關於香港個人信用狀況的看法

關於香港個人信用狀況的看法

公司財務活動分為經營活動、投資活動和籌資活動三類,映射到個人財務計畫層面也如是。資產增值、現金流正向穩定和信用最大化的財務規劃,對於成功的投資者來說,缺一不可。

投資:資產穩健增值(資產如房產,股票)
營業:現金流正向穩定(勞動主動收入,租金股息紅利等)
籌資:信貸最大化(住房抵押,私人貸款,信用卡額度等)

本論文以個人信貸規劃為主題,介紹普通個人信貸工具,如住房抵押、私人貸款、信用卡,基本理念是普遍適用的,但具體案例多集中在香港地區。

私人借貸債務具有兩個方面的金融杠杆,即放大潛在收益和放大風險。所以個人信貸計畫只建議低利率借款和低風險的穩健投資,而不鼓勵高風險的投機或消費借貸。綜觀國內及香港個人投資者所能獲得的借貸產品,住房抵押貸款、部分私人借貸以及信用卡都是推薦的低利率低風險個人信貸產品。

抵押貸款:30年長期低利率債務,安全的房地產杠杆與通貨膨脹套利;
民間借貸:3-5年中的低息借貸,固定收益投資的利息套利;
信用:1-2月份短期無息貸款,周轉急或投資收益確定的短期;

高漲的通脹、高收益、高利率是中國長期的經濟發展狀況,中央銀行的人民幣貸款基準利率為4.35%-4.90%,所以國內貸款產品的利率普遍高於5%,而信用卡分期和網貸P2P的利率都在10%以上,更不用說民間借貸甚至高利貸了。筆者認為,只有住房抵押貸款、房地產抵押貸款以及國內極少數低於6%的個人貸款才是值得開發的個人信貸產品。

在低利率的香港社會中,2%-4%是比較普遍的貸款利率水準,5%以上已經是比較高的水準。在P2P風生水起的年代,筆者曾一度在香港借國內貸款以賺取穩定的利差。另外,2%利率的房貸和稅務貸款,堪比向銀行放貸。所以強烈建議有香港身份的朋友發展個人香港貸款資格。

信用基礎:環聯集團信用報告評級

中國人民銀行征信中心是國內個人信用體系的基石,香港個人信用體系的基石是環聯信用報告和信用評分,簡稱TU評級。具有良好信貸評級的客戶,容易獲得貸款和優惠利率;反之,信用等級較差、貸款利率較高的客戶,則更難獲得貸款。維護和提升好的信用評級是個人信用計畫的首要任務。

信用等級從高到低由A到J分為10級,信用等級的高低、還款記錄、總餘額、信用記錄長度、信用帳戶種類和新開設的信用帳戶都會影響信用等級。信用評級可能是根據6個月的信用活動記錄得出的,評級會根據償還習慣上下調整。

維持和提高信用評級屬於長期的財務計畫,有一些做法是有效提高個人信用評級。

按時全額還款,不選擇最低還款額;
總體信用使用率不超過40%,如信用卡消費超支選擇提前還款;
多卡不代表信用等級低,但三個月內不能申請多卡;
不選信用卡剪卡,特別是對按時還款有良好記錄的信用卡;
信貸額度大不代表信用等級低,不要選擇降低信貸額度;
利用多張信用卡每月消費小額且按時清卡數,提高信用評分。

優先貸款申請

在貸款申請順序上,應先抵押,再個人貸款,再信用卡貸款,具體理由如下:

建築物抵押是一種高品質的長期負債,一般人可以借入金額最大(百萬級),年期最長(30年),利率最低(2%-3%),結合資產穩健升值特徵,這種資產特徵與房地產長線對沖通脹套利有關,也是所有個人信貸產品中最高品質的杠杆。

在所有信貸產品申請中,申請抵押貸款的要求是最苛刻的,需要經過嚴格的個人入息和供款壓力測試,個人信用報告評分中的每一項都要經過銀行的審核,而且銀行可以查看所有抵押申請人和擔保人的抵押、私人貸款和信用卡貸款記錄。如果貸方擁有超過一宗住宅、短期債務,如私人貸款或信用貸款,這將損害抵押購買力。所以建議以樓宇按揭為最高優先信貸產品,並在申請前結清短債貸款。

個人貸款是指一般人比較容易借到的短期(6個月至5年)貸款,利率較低(2%至4%),貸款金額一般是個人月薪的8-12倍;而在每年的稅季,個別銀行以低於所有其他私人貸款2%的極低利率發放的稅務貸款,則是香港納稅居民的一項特殊福利。除了支付稅收或巨額開支之外,私人貸款(包括稅務貸款)可以投資於固定收益產品或收息型股票資產,以獲得穩定的息差和安全的收益。千萬不要短債長投參與低流動性的固定資產投資,也不要投資高風險的資產。

值得注意的是,當同時申請2-3個銀行的私人貸款,並在批准後在DrawDown的同一日期同時提取貸款時,銀行審批部門沒有看到信貸報告中的抵押狀態,這可以使貸款總額增加一倍,這並不是一個特別的黑科技。

信用卡貸款(現金分期或消費分期)類似於私人貸款的總額度,但審批條件較私人貸款寬鬆,利率也較私人貸款高(4%-6%),因此申請的優先次序相應較後。在香港,信用卡現金分期監管規定需要公佈APR實際年率,利率較低,而大陸信用卡分期則普遍以手續費形式暗渡陳倉,真實內含報酬率約14%。

另外,別忘了“借來還去”?尚得先好借與“先借先還”及“先還後還”之警告。一般情況下,每年8%-20%的香港銀行結餘轉戶貸款(通常稱為清收貸款)、迴圈貸款、金融公司貸款等年利率都較高,並非優質低息信貸產品,原則上不建議使用。

信用卡信用計畫

在投資和金融領域,“信用卡”可以算是一個獨立的流派。發達國家信用卡支付消費在移動支付尚未普及的情況下仍然是絕對主流,中國大陸也誕生了51信用卡等細分領域的上市公司。卡的利息高到讓人望而卻步,但是免息期內的債務等於無息貸款。

一般的信用卡玩家:信用卡消費積分和會員權益為主。
中間卡玩家:提升信用額度,備份保險做緊急周轉江湖救急。
資深信用卡玩家:多卡免息套現“空接龍”迴圈。

持有大額信用卡既是個人身份的象徵,又是家庭財務應急的備用保障。高收入高素質的職業身份是高額度的基礎,而豐富多樣的偶爾大筆消費記錄和按時還款的“養卡”行為都有利於額度的提升。有多張信用卡,每月消費和按時還款,將有助於加速信用評分的提高,也將有助於為抵押或私人貸款爭取更優惠的利率。

而且信用卡額度的低成本甚至0成本套現,可以把套現的錢投入到短期確定的投資機會中,或多張信用卡配合套新還舊,將信用額度輸出為長期低成本負債。當然精確的還款計畫是必不可少的,稍有不慎就掉進了逾期利息的陷阱。另外信用卡空當接龍需要與專屬的POS機或特定的銀行卡搭配使用,都屬於黑卡技術範疇。

個人信用計畫本應相伴一生,基礎點子舉世通用,抵押、私人貸款、信用卡額度都是普通人能夠接觸到的優質信用資源。早期的勞累往往是得不償失的,有目的的開發往往不會“水到渠成”。絕對不能荒廢主業,畢竟個人財富實力才是硬通貨,假如將來有幸能走進私人銀行,債券融資杠杆和保單抵押貸款的高淨值信貸將是另一個新天地。

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